12月10日，在世界金融論壇與匯中生態(tài)·匯中財(cái)富合作的北京峰會(huì)上，中銀國(guó)際證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤先生，結(jié)合疫情下的資產(chǎn)配置新趨勢(shì)發(fā)表了精彩演講。

本次世界金融論壇北京峰會(huì)由世界金融論壇與匯中生態(tài)?匯中財(cái)富共同合作舉辦，金磚智庫(kù)提供學(xué)術(shù)支持。

管濤表示，“最近一系列條件的變化給境內(nèi)主體，包括機(jī)構(gòu)和家庭，增加海外資產(chǎn)配置提供了新機(jī)遇。

一方面，剛剛召開(kāi)的十九屆五中全會(huì)明確要堅(jiān)定不移地?cái)U(kuò)大開(kāi)放，特別是要推動(dòng)金融的雙向開(kāi)放，因此未來(lái)將面臨很多新的機(jī)遇。

另一方面，未來(lái)，隨著我們對(duì)外投資的限制越來(lái)越小，樹(shù)立正確的投資理念勢(shì)在必行，能不能對(duì)外投資不簡(jiǎn)單取決于外匯形勢(shì)、國(guó)際形勢(shì)，而是取決于我們的機(jī)構(gòu)、我們的家庭有沒(méi)有在全球配置資源的能力。”

管濤補(bǔ)充到，近年來(lái)，我國(guó)在雙向開(kāi)放、對(duì)稱(chēng)開(kāi)放方面有一些新的動(dòng)作，比如在10月24日的外灘金融峰會(huì)上，證監(jiān)會(huì)副主席曾經(jīng)提到，當(dāng)局正在研究完善滬倫通制度，使其覆蓋歐洲主要資本市場(chǎng)，要建立健全境外企業(yè)在境內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行CDR制度，為中國(guó)資本市場(chǎng)引入更多優(yōu)質(zhì)的上市公司等，這些都為中國(guó)的機(jī)構(gòu)和家庭配置海外資產(chǎn)提供了新的機(jī)遇。

與此同時(shí)，近期人民幣升值，因此人民幣換外匯相對(duì)更加便宜，成本也更低。所以在其他條件不變的情況下，會(huì)更有利于我們?nèi)ヅ渲煤Ｍ赓Y產(chǎn)。

“2011年初，我國(guó)對(duì)外證券投資資產(chǎn)余額只有2000多億美元，但是到今年6月末，已經(jīng)增加到了將近7000億美元，占整個(gè)國(guó)家對(duì)外金融資產(chǎn)的比重，由過(guò)去的2%-3%提高到了9%的水平，可以看出這些年我們境內(nèi)主體海外資產(chǎn)配置的需求得到了一定的滿(mǎn)足。

目前，我國(guó)居民通過(guò)港股通南下配置香港股票的資產(chǎn)規(guī)模，不超過(guò)居民儲(chǔ)蓄存款的2%。這是因?yàn)槲覀儗?duì)海外資產(chǎn)、海外市場(chǎng)的了解要比對(duì)本土市場(chǎng)的了解少，所謂信息不對(duì)稱(chēng)所導(dǎo)致的本土投資偏好。”

最后，管濤總結(jié)到：

堅(jiān)定不移地?cái)U(kuò)大對(duì)外開(kāi)放是大勢(shì)所趨。境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人將獲得越來(lái)越多的海外資產(chǎn)配置機(jī)會(huì)。

資產(chǎn)多元化配置不等于炒外匯，要堅(jiān)持投資者適當(dāng)性原則，堅(jiān)持買(mǎi)者自負(fù)，堅(jiān)持投資自己熟悉的市場(chǎng)和產(chǎn)品。

從宏微觀層面來(lái)講，不是有錢(qián)就有海外資產(chǎn)配置的能力，資金走出去要量力而行。

作為“亞洲(財(cái)富管理行業(yè))十大影響力品牌”，匯中財(cái)富認(rèn)為，后疫情時(shí)代對(duì)個(gè)人財(cái)富造成嚴(yán)峻考驗(yàn)，全球資產(chǎn)配置勢(shì)在必行，擅長(zhǎng)海外資產(chǎn)配置的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將迎來(lái)巨大機(jī)遇。

疫情沖擊導(dǎo)致個(gè)人財(cái)富縮水，與此同時(shí)，金融開(kāi)放深入，在此背景下，進(jìn)行跨地域、跨類(lèi)別、跨行業(yè)的資產(chǎn)配置迫在眉睫：

一，針對(duì)跨地域投資：在當(dāng)前寬松貨幣政策下，應(yīng)在全球范圍內(nèi)尋找投資機(jī)會(huì)，發(fā)現(xiàn)稀缺的投資資源。同時(shí)綜合運(yùn)用國(guó)內(nèi)外保險(xiǎn)、信托、稅收籌劃等多種財(cái)富管理工具，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。

二，針對(duì)跨類(lèi)別投資：應(yīng)該結(jié)合自身及家庭需求，將資產(chǎn)進(jìn)行不同類(lèi)別的分配。比如，40%用來(lái)配置類(lèi)固收資產(chǎn)，以低波動(dòng)性體現(xiàn)長(zhǎng)期投資價(jià)值;30%配置私募股權(quán)、精選房產(chǎn)，獲取超額收益，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值;20%配置保險(xiǎn)產(chǎn)品，為家庭健康保駕護(hù)航。

三，針對(duì)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)選擇：應(yīng)該選擇能夠把握正確的投資方向、能夠篩選優(yōu)質(zhì)的底層資產(chǎn)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，借助專(zhuān)業(yè)力量實(shí)現(xiàn)增值。